La Rédaction
Disney se lance à fond pour Hulu.
Un jour après la mise sur le marché officielle du streamer détenu conjointement par Disney et Comcast, Disney a annoncé mercredi son intention d’acquérir les 33 % restants du capital de Hulu pour un prix attendu de 8,61 milliards de dollars.
Dans un communiqué de presse, Disney a déclaré que les 8,61 milliards de dollars représentent le pourcentage de NBCUniversal de la « valeur plancher garantie » de 27,5 milliards de dollars pour Hulu qui a été établie lorsque Disney et Comcast ont conclu leur accord de 2019, « moins les contributions anticipées aux appels de capital payables par NBCU à Disney. »
Disney a déclaré que la juste valeur des capitaux propres de Hulu sera évaluée au 30 septembre 2023, ajoutant : « si la valeur est finalement déterminée comme étant supérieure à la valeur plancher garantie, Disney paiera à NBCU son pourcentage de la différence entre la juste valeur des capitaux propres et la valeur plancher garantie. valeur plancher garantie.
On ne sait pas exactement quand ce processus d’évaluation sera terminé, mais Disney a déclaré qu’il devrait être achevé en 2024.
En septembre, le PDG de Comcast, Brian Roberts, a déclaré que la valorisation minimale initiale de 27,5 milliards de dollars n’était « qu’hypothétique », suggérant que le prix final pourrait être beaucoup plus élevé. Citant les données de Nielsen, il a déclaré que l’engagement sur Hulu est « deux à trois fois » supérieur à celui des streamers concurrents, à l’exception de Netflix.
Les deux parties ont déclaré publiquement vouloir parvenir à un accord, et le calendrier a récemment été accéléré.
Le processus multi-évaluateurs verra Disney verser les 8,61 milliards de dollars à Comcast d’ici le 1er décembre, alors que les parties mèneront une analyse de la juste valeur marchande qui entraînera probablement une hausse finale du prix.
Dans un dossier déposé en août auprès de la SEC, Disney a déclaré : « La société et NBCU ont mené un arbitrage confidentiel concernant les droits et responsabilités des parties en vertu de l’accord de société à responsabilité limitée Hulu. La Société s’attend à une décision dans cet arbitrage au cours du prochain trimestre. L’issue de l’arbitrage est incertaine et nous ne pouvons pas raisonnablement estimer le montant de toute perte potentielle ou l’impact sur la détermination de la valeur des capitaux propres de Hulu conformément à l’accord de société à responsabilité limitée de Hulu et donc le montant que nous pourrions être tenus de payer pour acquérir. L’intérêt de NBCU pour Hulu.
Néanmoins, Disney a vanté son solide flux de trésorerie de 1,6 milliard de dollars et ses 11,5 milliards de dollars de liquidités dans son bilan au cours du dernier trimestre fiscal, le directeur financier par intérim Kevn Lansberry déclarant lors de cet appel aux résultats que « nous aurons beaucoup de flux de trésorerie futurs pour aider ». financer tout cela à l’avenir. Elle est également en train de confier ses opérations indiennes à Reliance Industries pour environ 10 milliards de dollars.
Les actions de Disney ont augmenté après les heures d’ouverture après l’annonce de l’accord avec Hulu aujourd’hui ; il oscille autour de 81 $ par action.
Dade Hayes et Jill Goldsmith ont contribué à ce rapport.
Disney To Buy Out Comcast’s Hulu Stake For At Least $8.6 Billion
